麥：今天剛好是正月十五良宵，花好月圓，祝福讀者朋友們事事如意，元宵節(jié)快樂(lè)！

吳：謝謝麥博士！從國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口到國(guó)產(chǎn)并購(gòu)整合，您認(rèn)為哪個(gè)領(lǐng)域會(huì)率先打響“第一槍”？

麥：首先，可以讓我分享一下我對(duì)這個(gè)國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口議題的看法和立場(chǎng)。希望我現(xiàn)在能夠以中國(guó)人的身份，作為“國(guó)家隊(duì)”的一個(gè)成員，再不是“雇傭兵”了，更能暢所欲言。

競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)是好事，只要是良性的，君子之爭(zhēng)，相互推動(dòng)發(fā)展。但變成人民之戰(zhàn)，會(huì)變得激進(jìn)、偏激。我們都是在同一個(gè)地球村，分享同一個(gè)生命共同體，大同的世界，我中有你、你中有我，更能符合各方面的整體利益。

我們可以體會(huì)到通過(guò)過(guò)去三、四十年的“太平盛世”，推動(dòng)共同的科技發(fā)展，確實(shí)改善了我們的生活質(zhì)素和舒適性。如我們現(xiàn)在生活不可或缺的手機(jī)（又名電子鴉片），還有對(duì)環(huán)保、空氣有很大裨益的新能源電動(dòng)車(chē)，這些都是通過(guò)全球科學(xué)家、工程師、技術(shù)人員、企業(yè)家和行業(yè)從業(yè)員的共同努力，達(dá)到的成果。要是我們的思維也是壁壘分明，那我們國(guó)家的大氣、厚道去了哪里呢？其他國(guó)家怎樣期待我們做全球的領(lǐng)頭羊呢？

我的第二個(gè)看法，這真的已經(jīng)不是國(guó)產(chǎn)對(duì)進(jìn)口的問(wèn)題，應(yīng)該是問(wèn)我們國(guó)家半導(dǎo)體之路往后怎樣走出去，邁向全球。這些都是大課題，我們以后再找機(jī)會(huì)探討。

回到原先的這個(gè)問(wèn)題，明顯的，以數(shù)量和價(jià)錢(qián)優(yōu)勢(shì)為比拼基礎(chǔ)的標(biāo)準(zhǔn)元器件，如二極管、三極管、標(biāo)準(zhǔn)邏輯IC等，從全球的經(jīng)驗(yàn)和觀察，這些互換性高，而技術(shù)含量又相對(duì)低的產(chǎn)品系列，在短、中、長(zhǎng)期會(huì)面對(duì)國(guó)內(nèi)外不停的市場(chǎng)整合壓力。

試想想一家每周生產(chǎn)五千萬(wàn)只的供應(yīng)商，在生產(chǎn)同一種標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的情況下，怎么能夠和另一家每周生產(chǎn)五億只的供應(yīng)商作競(jìng)爭(zhēng)呢？短期是可能和可以的，但中、長(zhǎng)期而言，還是會(huì)回到傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理念和基本的競(jìng)爭(zhēng)法則，弱肉強(qiáng)食，情況就像我們玩德克薩斯撲克一樣，強(qiáng)者越強(qiáng)，贏家通吃。

吳：芯片產(chǎn)能過(guò)剩與產(chǎn)能不足，什么時(shí)候會(huì)達(dá)到臨界點(diǎn)？

麥：我去年作出了一個(gè)“猜”測(cè)，估計(jì)這波上周期的增長(zhǎng)高峰點(diǎn)會(huì)在去年9月，根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，我猜錯(cuò)了，去年10、11月年增長(zhǎng)率還在提升。

圖：全球半導(dǎo)體營(yíng)收和年增長(zhǎng)率變化（WSTS）

SIA（美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）[敏感詞]發(fā)布的數(shù)字，去年增長(zhǎng)了26.2%，他們?nèi)ツ?2月初的預(yù)測(cè)是25.6%，Gartner 上月公布他們統(tǒng)計(jì)的2021年增長(zhǎng)率為25.1%。在這次更新中，SIA維持他們今年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)為8.8%。說(shuō)了一大堆數(shù)字，不知道讀者朋友們明不明白，反正我就不太明白了。26.2%是不是一個(gè)很可觀，值得高興的數(shù)字，我有點(diǎn)懷疑。我相信行業(yè)的平均產(chǎn)品單價(jià)升幅就已經(jīng)是雙位數(shù)字了。

回到疫情的初段時(shí)間，2020年上半年，供應(yīng)鏈的影響是非常的大，很多地區(qū)都封關(guān)、封城，降低了計(jì)算2021年增長(zhǎng)的基數(shù)。當(dāng)然，我們之后也斷斷續(xù)續(xù)聽(tīng)到各生態(tài)圈的各種供應(yīng)鏈問(wèn)題。值得注意的是半導(dǎo)體銷(xiāo)售數(shù)據(jù)中，存儲(chǔ)器產(chǎn)品占了很大的比重（27.7%），這部分產(chǎn)品去年的增長(zhǎng)率為30.9%，代表非存儲(chǔ)器半導(dǎo)體產(chǎn)品只有24.5%。

從25%-26%的年增長(zhǎng)率下降到今年的8.8%預(yù)測(cè)，拿掉單價(jià)提升的影響，摩爾定律和生產(chǎn)力改善的因素，這8%-9%的預(yù)測(cè)其實(shí)算是很悲觀的，某種程度來(lái)說(shuō)，等于衰退的降臨。提醒大家，過(guò)去兩年，很多半導(dǎo)體生產(chǎn)商都舉旗吶喊，說(shuō)要建廠，增加產(chǎn)能，加大投資，產(chǎn)能到位了，需求不見(jiàn)了嗎？

假設(shè)疫情的情況慢慢得以緩解，或換句話說(shuō)，醫(yī)療技術(shù)的改善，把病毒克制著，各地區(qū)開(kāi)始有秩序地開(kāi)放，整體經(jīng)濟(jì)慢慢恢復(fù)到疫情前的情況，我相信今年半導(dǎo)體的行情一定不只單位數(shù)的增長(zhǎng)。

不要忘記，很多行業(yè)還是接近停擺的狀態(tài)，如國(guó)際旅游業(yè)，只要這方面的復(fù)蘇，商業(yè)投資重新到位，對(duì)電子產(chǎn)品的需求，特別是消費(fèi)類(lèi)的，會(huì)為半導(dǎo)體行業(yè)提供另一增長(zhǎng)動(dòng)力。這方面，我有改變之前的看法，對(duì)前景比較樂(lè)觀和正面，相信供、求能夠得到穩(wěn)定的平衡。

吳：本輪芯片超級(jí)大行情，什么時(shí)候會(huì)真正結(jié)束？

麥：我相信當(dāng)過(guò)去兩、三年半導(dǎo)體行業(yè)的投資到位，產(chǎn)能體現(xiàn)了，疫情穩(wěn)定了，供應(yīng)鏈恢復(fù)到比較正常的水平（因?yàn)楦鞣N地緣政治的因素，不會(huì)完全回復(fù)到以前正常的水平），這波的超級(jí)大行情也應(yīng)該會(huì)結(jié)束了。

圖：軟著陸需要安全的減速措施

問(wèn)題是這將會(huì)是一個(gè)硬著陸還是軟著陸。

我擔(dān)心的是全球整體會(huì)是軟著陸，但在國(guó)內(nèi)會(huì)是有點(diǎn)硬的著陸。過(guò)往幾年國(guó)內(nèi)太多的半導(dǎo)體投資項(xiàng)目，在百花齊放的大前提下，這是好事。但是良莠不齊，灌水的項(xiàng)目、“爛尾樓”的項(xiàng)目也不少。會(huì)不會(huì)導(dǎo)致信心滿(mǎn)滿(mǎn)的市場(chǎng)突然來(lái)個(gè)大逆轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)為大悲觀呢？這是極有可能的。不相信嗎？看看我們傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)房股，看看新經(jīng)濟(jì)的科網(wǎng)股？所以我還是堅(jiān)持行業(yè)要正正經(jīng)經(jīng)、努努力力的做事情。

吳：2022年，除了汽車(chē)制造業(yè)，還有什么賽道值得關(guān)注和期待？

麥：汽車(chē)行業(yè)的新聞，特別是新能源汽車(chē)的，非常吸引眼球。媒體在這方面的著墨，有點(diǎn)不合比例的高。但這也是可以理解的，新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)，不可置疑將會(huì)是電子及半導(dǎo)體行業(yè)的強(qiáng)大增長(zhǎng)動(dòng)力。但當(dāng)中的挑戰(zhàn)也不少，如產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)整合，我們不能夠期望那么多新的公司跑出來(lái)，全部都能成功拿冠軍，汰弱留強(qiáng)是大自然的法則，無(wú)可避免。

與此同時(shí)，傳統(tǒng)汽車(chē)公司的轉(zhuǎn)型，也是值得關(guān)注的。我們看看國(guó)內(nèi)的手機(jī)市場(chǎng)，15-20年前也是百花齊放的局面，現(xiàn)在剩下的有哪幾家？現(xiàn)在國(guó)內(nèi)手機(jī)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，差不多全部當(dāng)年都還沒(méi)有出生。

有幾個(gè)板塊我還是非常看好的，新能源當(dāng)然是首位。我會(huì)說(shuō)排名更在汽車(chē)之前。第一個(gè)原因是對(duì)地球的影響，第二能夠參與的“玩家”也很多，這才是真的百花齊放。我不是汽車(chē)的專(zhuān)家，但我相信各種新能源汽車(chē)其實(shí)差異化不是那么大，如果講錯(cuò)了、得罪了，不好意思。

工業(yè)和基建相關(guān)的應(yīng)用也不能夠忽視。消費(fèi)者市場(chǎng)還是非常龐大的，但相信要加進(jìn)很多新的元素，才能加添吸引性和吸金能力，如人工智能、機(jī)器人模式等等。醫(yī)療、衛(wèi)生、健康應(yīng)用的增長(zhǎng)和毛利都非常可觀，但可能門(mén)檻會(huì)比較高。

吳：2022年是您履新的一年，您個(gè)人后續(xù)有哪些計(jì)劃可以分享？

麥：新年伊始，很高興開(kāi)啟了新的跑道，我的個(gè)人項(xiàng)目都是集中在我能夠?yàn)樯鐣?huì)及行業(yè)作出貢獻(xiàn)的范疇，如教育、顧問(wèn)、寫(xiě)作等等。我也很榮幸地接受了蘇州一家電子專(zhuān)業(yè)制造服務(wù)公司的邀請(qǐng)，擔(dān)任他們的首席業(yè)務(wù)官（Chief Business Officer，CBO）。今天只是上班的第15天 ，包括假期，以后再找機(jī)會(huì)跟大家分享我新公司的狀況和點(diǎn)滴。