今天要說的大風吹，和你知道的“大風吹”，差了不止一條秋褲！

臺灣企業鼓吹的形勢大好，和股價的狂跌相比，顯然是心口不一！

半空中的靴子

最近，很多代理商都在反饋說，7-8月份的生意清淡，壓力增大。也有的人說，公司業績比往年差了接近4成，堪稱斷崖式下跌。火熱的季節，卻遭遇提前過冬行情，這是什么樣的混亂季節？

貿易戰，讓大批中小型私營出口企業凋零消失；而接下來的2000億美元靴子，一直懸在半空中，讓很多制造企業變得非常謹慎，不敢輕易接單。供應鏈條上所有的企業都在加大風控力度，產業的活力被抽得奄奄一息。

而歷史顯示，私營企業的工業增加值增速一直高于國有企業，但是2017年6月開始出現“死亡交叉”，國有企業工業增加值當月同比增速開始超過私營企業，而且一路向西，狂奔不止。私營企業增速減緩，意味著私營及中小企業的生存空間惡化，大家的生意不蕭條才怪呢！

MLCC的恐慌

據傳，MLCC在華強北等現貨商手里的庫存，超過10億元，最多的一家，接近1億元。這就像一顆顆隱形地雷，隨時都有引爆的可能。據悉，部分公司已經加快了拋售的力度，使得現貨價格又跌去了20-30%。

雖然現貨越來越多，但誰都不敢輕易大規模拋貨，也許是投鼠忌器吧。畢竟，賺來的錢，有的人還沒有焐熱，有的人繼續壓寶在了庫存上，而有些先知先覺的人，早已經清空了倉庫。

查貨潮襲來

由于村田管控相對較為嚴格，所以流竄到市場上的MLCC現貨，少于三星，這就給了三星代理商們炒貨的空間和機會。炒作高峰時期，三星MLCC的價格明顯高于村田。現在需求回落后，三星的虛高無法支撐，價格開始一落千丈。

雪上加霜的是，為了維系品牌在行業中的口碑和信用，村田和三星加大了抽查代理商的力度和深度，讓炒貨市場陷入更大驚慌。如果村田要求提交和終端客戶的訂單和對賬單，那么一部分代理商將會顯露原形。

國巨和華新科的尷尬

國巨和華新科為了拉抬股價，不斷召開新聞發布會和通氣會，宣揚訂單的飽和，市場的緊缺，靚麗盈利的成績單。兩位董事長還不斷喊話媒體，為股市打氣和托底。9月3日，國巨甚至發出漲價的郵件，不知道這次是作秀給誰看呢？

試問，既然業績那么好，需求那么旺，為什么投資人還在不斷拋售股票，用腳投票呢？

 

不出意外的是，國巨9月8日的代理商競拍活動冷場了！代理商不敢去的原因很簡單，要么可能被強行加塞，要么高位接盤，誰都不傻啊！據傳，最近有代理商被強行塞貨超過1000萬元，另外有很多代理商都沒錢買貨了，而其倉庫庫存都堆滿了貨。

 

我們再來看看國巨和華新科上周的股票走勢和分析：

聯合新聞分析：以臺灣股指目前的情況，買盤信心相當不足，從國巨和華新科的破底，套牢了不少市場上投資人的部位，讓投資人在想何時能解套，而不是哪里要進場，加上積極性的買盤保守看待，使得短線紫金動能萎縮，想要一次性的扭轉死亡交叉相對困難。

 

主控芯片庫存高位預警

進入下半年后，業界對市場未來走勢開始出現不同聲音。摩根士丹利在報告中警告，芯片廠商的庫存逼近十年的[敏感詞]水平，行業已出現過熱跡象。美光科技警告，貿易戰將會讓美國芯片公司遭受損傷。

2018年NANDFlash已經出現過產能過剩苗頭，預計2019年這種情況將更加明顯。而DRAM和NOR Flash也開始出現價格回落，幅度接近30-40%。

 

大家期望和鼓吹的物聯網、5G、自動駕車等新興應用并未提前成熟，尚不足以取代智能手機和PC，驅動產業快速成長。這些因素的疊加成為部分人士不看好未來一段時間半導體景氣的主要原因。

 

近日，廣東省經信委公布數據顯示，8月廣東省制造業采購經理指數（PMI）為49.3，較上月回落0.9個百分點，較去年同期（50.9）回落1.6個百分點，同時這項數據也是自2016年3月以來指數第一次回落至榮枯線（50.0）下。

 

一葉知秋，有些人邊吹哨子，邊走夜路，卻忘穿秋褲！

 

終端需求一落千丈，主控芯片萎靡不振，MLCC卻想要展翅高飛，這是不是有點一廂情愿？即使未來再美好，也要等到大風吹后，漫天的塵埃落地，再來打劫吧！某些人還想回歸股市[敏感詞]點，簡直有點癡人說夢了！