1、前言

2020年，在新冠疫情和中美貿易戰的沖擊影響下，全球半導體產業跌宕起伏，一波三折。從年初幾乎所有的半導體分析咨詢機構大幅下調今年營收預期，到年中機構們紛紛轉調看好下半年趨勢，期間穿插全球性元器件缺貨漲價，這一輪輪過山車行情著實讓人戰戰兢兢，如履薄冰，卻又膛目結舌。

可以說，萬眾一心的中國人民神奇地阻擋并挽救了世界經濟下滑洪流，在中國政府的雙循環政策強勢啟動引領下，中國制造和出口開始強勁復蘇，中國芯片從中低端加快替換歐美日韓步伐，刺激這內需并承接著按下暫停鍵的全球電子制造業，讓世界鏈通的脈搏重新有力的跳動起來，從而推動著半導體產業的回暖和快速反彈。

2003年，“非典”讓很多人被迫居家辦公生活，網上購物，從而快速孵化和催生出了B2C的兩個電商巨頭——淘寶和京東。2020年，中國的元器件電商也及時抓住歷史機遇，順利接過了接力棒，通過網上購買元器件，得以讓生產和研發不停滯，既滿足了特殊時期的緊急需求，又通過提升行業效率獲得了更大的發展空間，這是B2B產業平臺奠定江湖地位的高光時刻。

與此同時，中國元器件電商在悄然加速蝶變，一部分電商平臺開始在產業鏈協同布局，從PCB生產、EDA設計、SMA貼片、3D和面板打印等產業服務鏈條上投入資金和資源，競爭力和一站式生態服務能力?？梢源_定的是，產業互聯網的發展方向是協同化、集群化、數字化、而發展的底層邏輯又是實現效率的最優，同時讓各方都能從中受益。

2020年，為了進一步追蹤和深入研究特殊背景下中國元器件電商的發展業態和衍變，繼2019年芯片大師研究院團隊推出《中國元器件電商白皮書（2019版）》后，繼續以本土自營元器件電商立創商城為藍本進行調研取樣和分析，力求加深廣大電子產業鏈同仁、投資研調機構和政府部門對中國元器件電商行業的新認識。

2、擁抱數字經濟：供應鏈“芯”起點

未來的供應鏈一定是網狀結構，從設計、制造、分銷到終端，都將實現數據化，并逐漸被產業鏈共享合理應用。

當下，數字經濟已成為中國經濟不可或缺的有機構成，也是經濟發展[敏感詞]競爭力和創新活力的體現，通過業務數據化建模、畫像、梳理并分析總結，對電子制造業進行全方位、全角度、全鏈條改造，助力上下游展開精準服務和趨勢預測，指導產業方向，這種基于元器件交易和服務的數字經濟也逐漸發展成為產業鏈場景縱深的改革實驗平臺。

用工智能和大數據去預測未來，是數據化的核心點。在這個過程中，目前的元器件供應鏈都面臨著信息孤島的問題。從芯片銷售到尾端消費者，鏈非常長，原廠也很難獲取終端消費者的數據。如果知道終端消費者的數據，那就可以預測芯片的用量。讓產業更加智能化、科學化。而達成這樣的結果，需要大家一起做平臺，將各種數據推上鏈條。

未來的供應鏈一定是網狀結構，從設計、制造、分銷到終端，都將實現數據化，并逐漸被產業鏈共享和合理應用。

由于疫情和中美貿易戰的持續，芯片產業鏈的穩定性受到了巨大破壞，原廠乃至終端制造偏于保守的產能和計劃，讓供應鏈陷入失重的狀態，供需不平衡，產銷不合理，缺貨和漲價成為了常態。所以，對于芯片產業的數字化，一是讓所有的萬物互聯使用數據，實現數據的流通；二是讓數據從原來的驅動因素變成生產要素，從而提高生產效率；三是讓產業和技術共同合作建設基礎設施；四是利用數字新產品重構產業生態圈。

對于中國芯片產業來講，利用好互聯網平臺數字化進程中的各種紅利，盡快確定并建立與優秀元器件電商平臺的數據資源合作，充分授予數字確權，挖掘數字資源、教育數字用戶，從而加快本土品牌和產品技術的滲透力，將是中國芯企業騰飛的嶄新翅膀和關鍵動力源。誰在數字經濟上嗅覺靈敏，行動迅速，誰就更有機會接近和抗衡國際一線大廠。

3、中國元器件電商的新衍變

向制造鏈條的PCB、EDA、3D打印、SMT等產業延伸的數字化進程有助于拓寬拓深企業服務和競爭能力，成為了諸多元器件電商新的戰略選擇方向。

經過10年左右的沉淀與進化，中國元器件電商從單一的代購，現貨、撮合等行業痛點進入創業賽道，從0到1，不斷試錯，不斷優化，不斷迭代，大浪淘沙，從而不斷進步。從最初的全民觸網浪潮，到泡沫橫飛，超過上千家電商涌現出來，前赴后繼，再到理性回歸良性發展，元器件電商終于回歸初心并不斷創新。

目前來看，單一的元器件交易及服務，已經無法滿足用戶的深度需求；而從電商角度來就看，僅僅使用交易工具來獲得用戶的好感和黏性，護城河門檻太低，容易受到競爭對手的攻擊。因此，向制造鏈條的PCB、EDA、3D打印、SMT等產業延伸的數字化進程有助于托寬拓深企業服務和競爭能力，成為了諸多元器件電商新的戰略選擇方向。

以立創商城為樣本來看，由于集團業務的提前布局，制造產業鏈的完整性和協同性早已蔚然成風，當下更需要的是交易服務工具優化和創新，以及如何快速與原廠進行數字化對接和提升服務水平。

據了解，立創EDA已經獲得超過160萬全球工程師高度認可和高頻使用；作為元器件電商領域首創的PLUS會員體系，在短短3個月內就有數千名客戶踴躍購買；幫助實現BOM一站式購買并管理進銷存的“芯管家”軟件，目前有數千名用戶深度使用；立創直播更是成為了元器件行業創新宣傳平臺和帶貨名片。接下來芯片大師研究院將通過會員體系創新、ERP輔助工具創新、電商直播和大數據服務來解析元器件電商的新衍變。

關于會體系的創新

據悉，京東“PLUS會員”上線3年內會員數破千萬，近幾年隨著互聯網與網購的發展，加之平臺自身不斷完善會員權益生態，更是成為國內C端電商會員體系的龍頭。反觀B端，各平臺對會員等級的劃分與運營策略大致相似，但針對PLUS群體仍缺乏創新，尤其在商品和權益生態方面仍是一片空白，具有無限的探索空間和可能性。

2020年9月，元器件電商領域首創的會員體系“立創PLUS”上線，打破了B端平臺對PLUS會員運營的行業空白。立創PLUS以高度契合需求的商品券和運費券權益，吸引終端研發，制造企業紛紛加入，精準觸達商城高頻+腰部客戶，3個月內擁有幾千付費會員，累積為客戶節省金額超過百萬元。元超PLUS客戶所支付費用。

但與京東PLUS相比，二者在商業模式、用戶群體、經營范圍、會員權益與消費特性等方面都有較大差異。未來立創PLUS如果想成長為元器件電商平臺的PLUS體系標桿，需要上游原廠和供應鏈商提供更多的支持與資源傾斜，電商平臺本身也需要對PLUS會員做精細的用戶畫像和數據分析，定向投入，精準匹配客戶需求。

關于ERP輔助工具的創新

一直以來，得捷和貿澤等國外元器件電商巨頭，很早就利用ERP工具來幫助客戶進行BOM配單和進銷存管理，以提升客戶下單和供應鏈管理效率。近年來，國內也涌現出來一些專業的元器件ERP軟件，一部分本土電商更是利用自身的IT優勢進一步優化和加強了ERP的工具和營銷屬性，更好地增加了平臺用戶的忠誠度和黏性。

一立創“芯管家”（XGJ.SZLCSC.COM）與某澤庫存管理工具為樣本，兩者推出的功能基本一致，都是提供免費的云端庫存管理解決方案，讓中小企業、科研院所、創客工作室等長尾用戶群體能夠輕松管理和跟蹤庫存，從而降低用戶采購成本，并維系產品價值和增加用戶粘性。

唯一與某澤庫存管理工具不同的是，在立創芯管家下單不僅支持云端加密，還可享有AI自動計算后的整單折扣，并擁有與立創PLUS聯合推出的專屬優惠券等福利。

截至2020年11月的數據統計顯示，芯管家企業注冊數量已持續上漲至近5000加，且真實有效的終端企業用戶占95%以上，并保持不斷增長的趨勢。

關于電商直播

2020年，由于新冠疫情的爆發，元器件行業從原廠、代理到分銷無不受到震蕩影響，線下商務溝通無法正常開展，疫情導致的社交隔離卻催生了另一種社交風口—直播。

2020年初期（2-3月）的元器件電商直播，以供應鏈、復工等用戶感興趣的話題和內容展開，收貨了意想不到的成效，但向未具備商業屬性；后疫情時代的元器件電商直播則受B2C行業啟發，如雨后春筍般，發展為形式多樣的品宣和引流窗口。

據芯片大師研究院觀察，目前主流元器件電商直播依據內容克分為：技術分享、品牌宣傳、新品首發、直播帶貨四大類。

以立創直播為樣本分析，在2020年期間，總計服務32家供應商，涵蓋存儲、MCU、模塊、電源管理、MOS管和容阻感等十余個細分品類，直播內容囊括了技術分享、品牌宣傳、新品首發、直播帶貨四大類，同時立創直播利用其190萬的用戶基數，很好地兼顧了直播帶貨的商品屬性。據統計，27場直播累積總觀看超過80萬人次，實際關聯交易金額超過860萬元（含直接采購金額約166萬元），也成為唯一能穩定為供應商提供帶貨服務的元器件平臺。

大數據服務

供應鏈的數據化，元器件電商具備天然優勢。利用有效數據挖掘采購線索和行業新需求、判斷預測行情乃至驅動合作伙伴效能提升，必將成為元器件電商的基礎目標和必經之路。[敏感詞]芯片大師研究院仍以立創商城為研究主體，對部分數據脫敏之后最大限度為您呈現典型中國元器件電商的市場數據。

中國爆發，拉動全球

從2019年二季度開始，芯片大師研究院每季度推出電商行情報告，引入了搜索、成交和訂購等指標，可部分反映中國元器件分銷市場的景氣情況。和代表國際半導體業主要景氣指標的費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector，簡稱SOX或費半指數）疊加后們可以研究中國和全球半導體市場近一年的行情走勢。

由于春節假期和國外疫情發展的不同步，二者在1—4月份呈現出一定的差異性，下半年則呈現出高相關一致性。交叉點出現在2月中旬，此后國內市場景氣曲線陡峭上升，在4—10月份進入震蕩上行期，進入10月份以后兩個指數都呈現全面上揚趨勢。費城半導體指數全年走勢較為平緩，歷年來，其低谷均出現在3月份，但2020年10月份以后漲幅特別明顯，更在11月末錄得歷史[敏感詞]的2793點。

指數說明，2020年國內市場熱度在波動中持續走高、爆發，對拉動全球半導體業走出經濟低迷貢獻巨大。

IC類行情全面走高

2020年市場表現最活躍的品類非MCU/MPU莫屬。由成交額、成交數量、搜索量和購買客戶數組成的電商行情指數顯示，MCU市場率先復蘇、兩次漲幅和全年表現均高于大盤，并力壓電容、晶體管和電源芯片三大熱門品類，給整個供應鏈制造了巨大的沖擊和恐慌。

其中，MCU/MPU品類的成交額、成交量和瀏覽量均在3月份達到極大值，而成交均價短暫后再11月份再次反彈并創交易量新高。

此外，上半年抗疫需求引爆了傳感器和運放市場；加之上游保守策略導致開工不足，有限的產能被高附加值芯片所占用，導致部分中低端電源、接口模擬芯片在下半年出現短缺；伴隨著新能源等市場需求回暖，以MLCC和車用電阻為代表的被動器件在2020年下半年也出現明顯復蘇。

上圖列出了過去13個月內，MCU/MPU、MOS管品類的成交量、成交額、成交均價和瀏覽量數據，可以顯著反映出疫情及復工帶來的三月份報復性采購需求暴漲。此外，不同于年度其它節點的是，兩個品類的成交均價和瀏覽量均在11月出現陡峭爬升。

上圖列出了過去13個月內，醫療電子、汽車電子品類的成交額、訂單數和客戶數變化。其中，醫療電子的三項指標均在4月份創下[敏感詞]值，屬于顯著的全行業性熱點，此后活絡幅度較汽車電子更加明顯。汽車電子報告期內成交額、訂單數[敏感詞]值出現在11月份，但客戶數并未超越4月份，表現出明顯的車用器件缺貨行情。

典型案例：元器件電商11.11

“元器件電商11.11” 概念由立創商城自2016年率先在行業內發起，據不完全統計，截止2020年已有30余家電商類企業參與此類促銷，活動時長從3天到一個月不等。

元器件電商兼具客戶、商品的B端血統和運營方式的C端特性，在B2C電商借“造節”成功提升供應鏈話語權、擴大品牌影響力和做大交易額的刺激下，近五年來元器件電商紛紛下海嘗鮮。

芯片大師研究院觀察到，電商參與雙十一的顯著變化是：一方面，國內電商企業參與態度更為積極，表現為參與數量遞增、營銷投入更大、促銷玩法更多；另一方面，包括易絡盟、Arrow.cn在內的數家國際知名電商陸續進場。

這說明，元器件采購線上轉化率不高的中國市場在疫情下重要性凸顯，國內用戶線上采購習慣正在加速形成。同事也看到，元器件電商企業借助打促以不斷完善前后端基礎設施（上游渠道、IT、運營和倉儲物流等）。

2020年11月11日至13日，立創商城舉辦了第5屆“立創11.11”。在往屆讓利、回饋客戶的基礎上，本屆11.11又融入了打榜送特斯拉、直播帶貨、PLUS會員采購金等多項創新元素，最終本屆“立創11.11”多項成交數據和客戶參與再創新高，已經初步成長為國內元器件行業極具影響力的采購盛會。

據了解，2020年“立創11.11”期間總成交額為5020萬元，其中企業客戶貢獻67.4%，客戶來源最多行業為工業控制與自動化、汽車電子。產生總訂單超2.3萬個，SKU瀏覽量超350萬次，倉儲系統總計揀貨SKU超17萬個。

其中，客戶購買最多的品類依次為MLCC、MCU、接口芯片、電源芯片和二極管等。

最受青睞的國際品牌依次為TI（德州儀器）、ST（意法半導體）、ON（安森美半導體）、SAMSUNG（三星）和muRata（村田）等。

最受青睞的中國品牌依次為：風華高科、Nexperia（安世半導體）、長晶科技、GD（兆易創新）和HDSC（華大半導體）等。

4、資本市場

資本市場對頭部選手的篩選和押注接近收官，對具有產業鏈整合能力的平臺將更加青睞。

截至2020年11月，全產業鏈可查融資283筆（企業數128家），總金額約927億元，其中IC設計數占比71.1%，為全行業[敏感詞]。

相比于2019年的大手筆和喧鬧熱鬧，2020年的元器件電商顯得風平浪靜。一方面是由于資本更趨于向頭部企業集中投放，另一方面由于疫情的影響，資本市場的投資趨向保守和停滯。

不過，這不妨礙它們押注新的模式（如柔性協同智慧供應鏈、云FAE交易平臺），并向已經有過投資的電商平臺繼續添磚加瓦。同時，深圳華強計劃剝離華強電子網單獨上市的公告還是給資本市場帶來了一定的利好信號。

2020年，由于疫情的影響、網購的加速，這是中國元器件電商喜獲豐收的一年，大部分企業營收和利潤雙雙創下新高。據不完全統計，本土電商平臺獲得的總投資金額約5億元，而且主要集中在4—5家公司。

雖然，本土元器件電商尚處于初級階段，但可以預見的是，資本市場對頭部選手的篩選和押注接近收官，對具有產業鏈整合能力的平臺將更加青睞。

2020年，隨著電子制造業的數字化趨勢明朗，頭部企業的競爭力繼續加強，由于賽道和選手的清晰，具備全產業鏈競爭能力的少數企業，必將產生新一輪爆炸性的融資金額。而且，由于資本市場日趨集中精準的銀彈攻勢，必將催生出2—3加元器件B2B領域領軍企業，向IPO之路吹響集結號。

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