發(fā)布時間：2021-12-29作者來源：金航標(biāo)瀏覽：16355
1、為什么這個時間點關(guān)注衛(wèi)星通信領(lǐng)域？
1）衛(wèi)星發(fā)射模式及制造模式發(fā)生深刻變化：在SpaceX等公司帶動下，火箭、衛(wèi)星等制造模式從傳統(tǒng)的定制化變?yōu)榕炕瑐鹘y(tǒng)發(fā)射 制造成本大大降低，通信衛(wèi)星可以低成本快速組網(wǎng)，衛(wèi)星通信技術(shù)設(shè)施快速完成全球覆蓋。
2）衛(wèi)星通信高通量趨勢明顯，帶寬成本下降，降低用戶門檻，衛(wèi)星通信相關(guān)應(yīng)用普及會加快：2022年，大容量（高通量）衛(wèi)星將占 全球總衛(wèi)星帶寬的50%；2022年前后，我國寬帶衛(wèi)星容量需求也將達到1TB以上，帶寬成本大大降低有利于帶動應(yīng)用普及。
3）民營企業(yè)加入衛(wèi)星通信及應(yīng)用領(lǐng)域，打破國家隊模式：民用航天迅速發(fā)展，除了在衛(wèi)星基礎(chǔ)設(shè)施方面對傳統(tǒng)衛(wèi)星通信作為補充之 外，民營企業(yè)在商業(yè)模式方面的探索較為積極。
2、哪些領(lǐng)域值得投資？
在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)所覆蓋的主要領(lǐng)域中，火箭制造及發(fā)射，衛(wèi)星制造與運營是商業(yè)化程度[敏感詞]的兩個領(lǐng)域。
1）火箭制造及發(fā)射：商業(yè)火箭以承接商業(yè)衛(wèi)星或者國家衛(wèi)星等有效載荷的訂單為主要盈利模式，但是由于中國特有體制因素國家衛(wèi)星 訂單預(yù)計不會是目前商業(yè)火箭的主要收入途徑，因此液體、大推力、可回收火箭（降低發(fā)射成本）制造商是未來商業(yè)火箭制造和發(fā)射 企業(yè)的發(fā)展重點，因此動力系統(tǒng)會成為火箭制造的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
但是目前國內(nèi)發(fā)射場數(shù)量只有5站，酒泉、西昌、太原、文昌、煙臺海陽，雖然今年增加一家，但是發(fā)射場資源還是緊缺，大部分還 是滿足國企發(fā)射需要，未來發(fā)射場數(shù)量有持續(xù)增加趨勢，對于商業(yè)行業(yè)航天是一大利好。
2）通信衛(wèi)星制造：低軌衛(wèi)星數(shù)量預(yù)期發(fā)射量較大，星載核心硬件最先受益。通信衛(wèi)星和有效載荷是通信轉(zhuǎn)發(fā)器和天線（相控陣天線 和固定多波束天線），Ka頻段高通量衛(wèi)星需求帶動下，相控陣天線具備規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，星載相控陣天線相關(guān)科研院所及公司包括上海 微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所、54所、鋮昌科技（和而泰）等，另外衛(wèi)星核心零部件廠商康拓紅外、雷科防務(wù)等。
3）通信衛(wèi)星應(yīng)用：地面接收硬件終端（衛(wèi)星接收天線、手持終端等）以及應(yīng)用服務(wù)。尤其是服務(wù)高通量衛(wèi)星之前衛(wèi)通通信領(lǐng)域多用 于應(yīng)急、航海、航空的等專業(yè)高價值領(lǐng)域，隨著高通量衛(wèi)星在軌數(shù)量的增多，其相關(guān)普通消費者應(yīng)用的初創(chuàng)企業(yè)也非常值得資本市場。
遙感衛(wèi)星投資結(jié)論
1、中國的遙感衛(wèi)星行業(yè)長期由政策主導(dǎo)，國家進行專項投資計劃的發(fā)展模式，十三五后國家出臺多項航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展改革政 策，推動遙感衛(wèi)星商業(yè)化應(yīng)用的發(fā)展。
2、遙感衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)關(guān)鍵光學(xué)相機、成像雷達被少數(shù)企業(yè)所壟斷，目前商業(yè)衛(wèi)星制造廠商主要是長光衛(wèi)星、微納衛(wèi)星等。 3、遙感衛(wèi)星的中游數(shù)據(jù)生產(chǎn)和數(shù)據(jù)增值服務(wù)等產(chǎn)業(yè)商業(yè)化程度較高主要是商業(yè)運營商，為下游軍隊、政府、企業(yè)提供遙感 數(shù)據(jù)分析，數(shù)量比較多。
3、遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)運營商大概為可分為兩類：擁有自有衛(wèi)星和無自有衛(wèi)星。 4、目前對于遙感數(shù)據(jù)需求比較多的主要來自于軍隊、政府、科研院所等，普通企業(yè)市場需求仍然不明朗，其盈利模式長期 面臨比較大的考驗。
導(dǎo)航衛(wèi)星投資結(jié)論
1、[敏感詞]方面北斗三號將會是一個機會，由于終端側(cè)及芯片側(cè)方面過去產(chǎn)業(yè)鏈非常分散，我們認為未來[敏感詞]北斗領(lǐng)域?qū)?來集中度整合，具備芯片能力的（基帶、射頻等）供應(yīng)商將會獲得比較高的市場的份額。
2、北斗民用領(lǐng)域應(yīng)用相對比較分散，重點還是關(guān)注交通運輸、農(nóng)用機械、自然災(zāi)害監(jiān)測等細分市場，由于北斗應(yīng)用市場碎 片化，供應(yīng)商格局也相對分散，北斗民品市場的拓展對于公司營銷投入要求比較高，銷售費用占收比高的公司在民用北斗市 場有競爭優(yōu)勢。
3、北斗定位應(yīng)用層面，重點關(guān)注自動駕駛對于高精度地圖需求，高精度地圖運營服務(wù)商投資價值較大。但是目前制約高精度市場發(fā)展的重要因素是硬件板卡價格：技 術(shù)壁壘較高、研發(fā)周期很長，另外市場需求還未起量制約降價。
衛(wèi)星系統(tǒng)工作原理：
1）為用戶段設(shè)備提供接入，在傳統(tǒng)地面蜂窩無限網(wǎng)絡(luò)不可達區(qū)域?qū)?現(xiàn)覆蓋；
2）與地面段設(shè)備和地面網(wǎng)絡(luò)進行連接，為用戶段提供與互聯(lián)網(wǎng)等公 用和專用網(wǎng)絡(luò)的連接通道；
3）地面基站組網(wǎng)形成網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。衛(wèi)星與多個信關(guān)站相連，地面信 關(guān)站通過多站點，實現(xiàn)地面組網(wǎng)；
4）地面段中的測控站也通過測控鏈路，對衛(wèi)星的運行進行測控與管 理，保障衛(wèi)星正常運行。衛(wèi)星按照應(yīng)用分類，可分為科學(xué)衛(wèi)星、技術(shù)試驗衛(wèi)星和應(yīng)用衛(wèi)星。其中科學(xué)衛(wèi)星和技術(shù)試驗衛(wèi)星起步較早，應(yīng)用衛(wèi)星占比較高。
應(yīng)用衛(wèi)星可進一步按使用方的不同，分為民用、商用、軍用和政府使用四部分。其中商用衛(wèi)星占比超過54%，數(shù)量明顯占優(yōu)。衛(wèi)星按照軌道高度可分為：低軌道（LEO）衛(wèi)星、中軌道（MEO）衛(wèi)星、高軌道（GEO）同步衛(wèi)星、高橢圓軌道衛(wèi)星，不同軌道高度有其不 同的特征和用途。衛(wèi)星依詳細用途可分為：通信衛(wèi)星、氣象衛(wèi)星、偵察衛(wèi)星、導(dǎo)航衛(wèi)星、資源衛(wèi)星及天文衛(wèi)星。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈：火箭發(fā)射及衛(wèi)星制造
衛(wèi)星制造包括上游配件、衛(wèi)星平臺和衛(wèi)星載荷三部分；衛(wèi)星發(fā)射包括火箭發(fā)射和發(fā)射服務(wù)兩部分。 地面端主要是地面設(shè)備，其由固定地面站、移動站和用戶終端構(gòu)成。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈包括四大環(huán)節(jié)：衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備和衛(wèi)星運營與服務(wù)。
衛(wèi)星制造與發(fā)射行業(yè)依產(chǎn)業(yè)順序先行落地，近年增速較大。2018年衛(wèi)星制造業(yè)收入195億美元，占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入7%，同比增長26%；衛(wèi)星發(fā) 射業(yè)總收入62億美元，占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入2%，同比增長34%。 發(fā)射環(huán)節(jié)一箭多星技術(shù)較為關(guān)鍵，制造與發(fā)射成本有待進一步降低。相較于國外一箭60星的發(fā)射水平，我國一箭20星的發(fā)射技術(shù)有待提高， 并且目前中國單顆衛(wèi)星制造成本也在海外普遍水平的4倍以上，成本降低有待進一步提升。
衛(wèi)星地面設(shè)備主要用于發(fā)送和接收衛(wèi)星信號，并對衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)進行管理和接收，主要包含了網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和大眾消費設(shè)備兩部分。 -網(wǎng)絡(luò)設(shè)備主要包括了衛(wèi)星信關(guān)站，控制站，網(wǎng)絡(luò)運營中心(NOCs)，衛(wèi)星新聞采集(SNG)以及甚小天線地球站(VSAT)； -大眾消費設(shè)備主要包括衛(wèi)星導(dǎo)航設(shè)備(GNSS),衛(wèi)星電視,廣播,寬帶以及移動通信設(shè)備等。
地面設(shè)備發(fā)展較快，利潤占比不斷提升。由于智能手機和平板電腦等全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(GNSS)終端在全球范圍內(nèi)的持續(xù)銷售，地面設(shè)備相較 于衛(wèi)星制造，在全球范圍內(nèi)地面設(shè)備市場規(guī)模增長快速，從2012年的754億美元增長到2019年的1303億美元，年復(fù)合增長率為8.13%, 衛(wèi)星運營與服務(wù)產(chǎn)業(yè)主要由大眾消費通信服務(wù)、衛(wèi)星固定通信服務(wù)、衛(wèi)星移動通信服務(wù)、遙感服務(wù)以及衛(wèi)星導(dǎo)航服務(wù)構(gòu)成。
應(yīng)用端由于是直接對接下游客戶，因此具有較強的消費屬性且預(yù)計在衛(wèi)星組網(wǎng)計劃完成后進一步快速增長。
現(xiàn)階段衛(wèi)星“通導(dǎo)遙”應(yīng)用市場不斷擴大，已成為推動商用衛(wèi)星發(fā)展的主要方面。
衛(wèi)星發(fā)射總數(shù)不斷上升。從發(fā)射總量上看，全球衛(wèi)星發(fā)射從1974年開始，到如今已有2787枚發(fā)射升空，隨著衛(wèi)星組網(wǎng)熱潮的開啟，通過各國 衛(wèi)星計劃可以看出，未來衛(wèi)星發(fā)射總數(shù)會進一步提高。
衛(wèi)星發(fā)射近年來增速較快。相較于2010年全年發(fā)射69枚衛(wèi)星，截止到2020年7月，2020年已經(jīng)發(fā)射升空561枚衛(wèi)星。
預(yù)測今后衛(wèi)星發(fā)射增速會進一步提升。根據(jù)歐洲咨詢公司11月份[敏感詞]發(fā)布的《全球衛(wèi)星建造與發(fā)射市場預(yù)測》報告，2027年前全球年均將有 330顆面向政府部門和商業(yè)機構(gòu)、重量在50公斤以上的衛(wèi)星發(fā)射。
預(yù)計近地軌道衛(wèi)星較美國處于劣勢。根據(jù)賽迪顧問預(yù)測，若僅以現(xiàn)階段衛(wèi)星制造與發(fā)射速度，到2029年全球近地軌道衛(wèi)星總計超過57000 顆，中國占比較低僅有3.3%，而美國占比87.7%。
我國近地軌道衛(wèi)星發(fā)射組網(wǎng)計劃會進一步提升。根據(jù)我國現(xiàn)有低軌衛(wèi)星星座計劃與美國StarLink計劃的對標(biāo)情況，在2020-2022年間，以國營 企業(yè)為主導(dǎo)建設(shè)力量的低軌衛(wèi)星星座將陸續(xù)面世，估計我國2022年共計在軌低軌衛(wèi)星規(guī)模800余顆。長期考慮，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)的成 熟及制造成本的下降，民營企業(yè)主導(dǎo)的低軌星座規(guī)模也將陸續(xù)上量，2027年我國低軌衛(wèi)星總規(guī)模有望達到3960顆。
商用衛(wèi)星由于技術(shù)、政策、資本等多方面影響，以及衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感、衛(wèi)星導(dǎo)航等下游應(yīng)用空間廣泛、利潤空間較高，現(xiàn)階段快速增長。
2019年全球航天經(jīng)濟總量增長1.7%，達到3660億美元；其中，商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)占比達約75%，總量約為2710億美元。
2018年共有114次軌道發(fā)射，93次是商業(yè)發(fā)射，15次是空間飛行器，6次不是商業(yè)發(fā)射。其中，美國商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)收入份額占比為37%。
衛(wèi)星技術(shù)多年發(fā)展較為成熟。衛(wèi)星研制領(lǐng)域已具備成熟穩(wěn)固的平臺技術(shù)，國內(nèi)軍民衛(wèi)星可保障100%自主研制。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)以國企和事業(yè)單位為主，關(guān)鍵技術(shù)“國家隊”居多。我國企業(yè)以航天[敏感詞]企業(yè)、[敏感詞]科研院為代表的國有企業(yè)實力突出，能夠?qū)崿F(xiàn)整星
出口和發(fā)射任務(wù)，占據(jù)主導(dǎo)地位。民營企業(yè)主要圍繞微小衛(wèi)星制造以及分系統(tǒng)及零部件領(lǐng)域深耕，且制度靈活，可以作為國企的有效補充。
商業(yè)公司數(shù)量不斷增加，衛(wèi)星計劃增多。截止到2018年底，國內(nèi)已注冊的商業(yè)航天領(lǐng)域公司有141家，其中民營航天企業(yè)123家，占比87.2%。
民營航天企業(yè)的數(shù)量在近幾年迅速攀升，僅三年內(nèi)成立的民營航天企業(yè)就達到57家。
民營資本低軌衛(wèi)星星座計劃已啟動，規(guī)模有望提升。“鴻雁”、“虹云”等系統(tǒng)計劃已初具規(guī)模，具雛形，在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化后，國有和民營
資本將推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模部署，預(yù)估未來10年國內(nèi)低軌衛(wèi)星系統(tǒng)中衛(wèi)星規(guī)模有望達到3000-6000顆的水平。
資本環(huán)境：民間資本持續(xù)涌入，推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)前期資產(chǎn)投入較高。衛(wèi)星前期生產(chǎn)制造、星座搭建、火箭制造發(fā)射等階段均為重資產(chǎn)投入階段，需要外部融資較大。
國際上，多方參與資本支持。布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅有專業(yè)空間運營公司，還包括軟銀、谷歌、Facebook等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、空客和波音等航 空公司，以及高通、可口可樂等其他領(lǐng)域巨頭也參與其中。同時，德國、印度、韓國等企業(yè)也已經(jīng)提出組網(wǎng)計劃。
國內(nèi)：國家政策鼓勵，國內(nèi)民營資本進入。近年來，國家政策逐漸寬松，國家在放開商業(yè)航天領(lǐng)域的限制，2014年鼓勵民間資本研制、發(fā)射 和運營商業(yè)遙感衛(wèi)星；2015年支持民間資本開展增值產(chǎn)品開發(fā)、運營服務(wù)和專業(yè)化推廣；截至2018年，國內(nèi)已注冊的商業(yè)航天公司接近200家。
一箭多星技術(shù)促使發(fā)射效率大幅提高，同時降低成本。“一箭多星”技術(shù)是目前較為先進的發(fā)射方式，即一枚運載火箭搭載多枚衛(wèi)星，將其送入 相應(yīng)軌道，從而大幅提高衛(wèi)星商業(yè)發(fā)射的效率，同時降低發(fā)射成本。
SpaceX公司[敏感詞]一次的發(fā)射任務(wù)已經(jīng)可以達到一箭60星的搭載數(shù)量。另外SpaceX的下一代重型運載火箭“星艦”每次能夠?qū)?00顆Starlink衛(wèi)星 送至相應(yīng)軌道，使成本降低為原來的5分之一
火箭回收技術(shù)促進提高火箭利用率，進一步降低成本。火箭可回收技術(shù)，即從所有退役衛(wèi)星等航天器上回收可用部件，實現(xiàn)資源的回收利用。
SpaceX公司憑借成熟的火箭回收技術(shù)，“獵鷹9號”火箭可執(zhí)行多次運載任務(wù)，第一次使用全新的火箭進行發(fā)射，報價為6198萬美元，到第10 次發(fā)射報價為2990萬美元，僅為首次報價的48.2%，有效減少成本。
定制化轉(zhuǎn)為工廠化設(shè)計趨勢明顯。世界各國衛(wèi)星制造商相繼提出系列化衛(wèi)星平臺，采用“搭積木”式的模塊化設(shè)計，可實現(xiàn)工裝配置系統(tǒng)重復(fù)使 用、平臺內(nèi)及平臺間各結(jié)構(gòu)模塊互通互用。
軟件解綁升級，衛(wèi)星靈活在軌迭代。傳統(tǒng)衛(wèi)星的研制方式多為定制化，技術(shù)更新較難。軟件定義衛(wèi)星采用開放系統(tǒng)架構(gòu)，有效提升系統(tǒng)對載 荷的適配，實現(xiàn)軟硬件解耦，軟件無需綁定硬件可獨立升級演化，且可實現(xiàn)軟件按需加載、系統(tǒng)功能按需重構(gòu)。
衛(wèi)星制造的標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、工廠化促使衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)制造成本降低與運營速度的提升。材料采購規(guī)模效應(yīng)、大量組批生產(chǎn)調(diào)試成本與時間的縮 短，能有效降低平臺研制成本，縮短生產(chǎn)周期，降低產(chǎn)業(yè)門檻。 -OneWeb在佛羅里達州建立的衛(wèi)星制造廠，借鑒空客飛機生產(chǎn)的工業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、自動化研發(fā)生產(chǎn)理念生產(chǎn)小衛(wèi)星，未來每顆小衛(wèi)星的研發(fā) 生產(chǎn)成本將降到50萬美元，實現(xiàn)每天生產(chǎn)3顆星的生產(chǎn)能力。
現(xiàn)階段低軌衛(wèi)星數(shù)量占比維持高位。截止2020年7月，全球共有在軌衛(wèi)星2787顆，其中LEO2032顆，MEO137顆、GEO560顆、高橢圓軌道56 顆，LEO衛(wèi)星總占比近73%。在低軌方面，尤其以美國建設(shè)最為突出，在2032顆低軌衛(wèi)星中，美國衛(wèi)星占比超過70%。
低軌衛(wèi)星接入數(shù)量不斷提高。隨著低軌衛(wèi)星成本不斷下降，各國對低軌衛(wèi)星組網(wǎng)計劃投入加大，相較于2009年29顆LEO衛(wèi)星，2020年全球低 軌衛(wèi)星接入數(shù)量545顆，年復(fù)合增長率29.9%，維持較高增長。
2018年-2020年全球火箭發(fā)射次數(shù)沒有顯著增加，但是發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量顯著增加，主要原因在于美國spaceX星鏈衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量全球通信衛(wèi)星大 幅增加有關(guān)。
結(jié)構(gòu)方面，中國通信衛(wèi)星和遙感衛(wèi)星數(shù)量大幅增加，導(dǎo)航衛(wèi)星由于北斗三號2020年組網(wǎng)完成，導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量增加較少。 全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)規(guī)模平穩(wěn)增長，地面設(shè)備與衛(wèi)星服務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)值較高。2014-2018年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)復(fù)合增速3.0%；2018年，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值 2774億美元，其中地面設(shè)備與衛(wèi)星服務(wù)收入分別為1265億美元、1252億美元，合計占比91%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大。
通信衛(wèi)星在軌衛(wèi)星數(shù)量較高。截止2018年底，全球在軌衛(wèi)星2092顆，其中通信衛(wèi)星占比40%；全球在軌通信衛(wèi)星中七成以上為商用通信衛(wèi) 星。
商業(yè)領(lǐng)域為衛(wèi)星通信盈利關(guān)鍵。銥星通訊第一大客戶為美國政府，但目前政府收入占比僅15%-20%，商業(yè)領(lǐng)域拓展才是公司盈利主要來源。
過去幾年全球衛(wèi)星發(fā)射情況：2018年-2020年全球火箭發(fā)射次數(shù) 沒有顯著增加，但是發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量顯著增加，主要原因在于美國 spaceX星鏈衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量全球通信衛(wèi)星大幅增加有關(guān)。 結(jié)構(gòu)方面，中國通信衛(wèi)星和遙感衛(wèi)星數(shù)量大幅增加，導(dǎo)航衛(wèi)星由 于北斗三號2020年組網(wǎng)完成，導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量增加較少。
衛(wèi)星通信系統(tǒng)由通信衛(wèi)星、通信地球站分系統(tǒng)、跟蹤遙測及指令分系統(tǒng)，以及監(jiān)控管理分系統(tǒng)四部分組成。跟蹤遙測及指令分系統(tǒng)負責(zé)對衛(wèi) 星進行跟蹤測量，控制其準(zhǔn)確進入軌道指定位置。待衛(wèi)星正常運行后，定期對衛(wèi)星進行軌道位置修正和姿態(tài)保持。
監(jiān)控管理分系統(tǒng)負責(zé)對定 點的衛(wèi)星在業(yè)務(wù)開通前、后進行通信性能的檢測和控制，以保證正常通信。通信衛(wèi)星主要包括通信系統(tǒng)、遙測指令裝置、控制系統(tǒng)和電源裝 置等部分。通信地球站是微波無線電收、發(fā)信站，用戶通過它接入衛(wèi)星線路，進行通信。 衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)原理是將衛(wèi)星發(fā)射太空，利用衛(wèi)星上的通信轉(zhuǎn)發(fā)器接收由地面站發(fā)射的信號，并對信號進行放大變頻后轉(zhuǎn)發(fā)給其他地面站,從而 完成兩個地面站之間的傳輸。
第一階段：20世紀(jì)80年代-2000年，衛(wèi)星通信與地面通信處于競爭階段。以摩托羅拉公司“銥星”星座為代表的多個衛(wèi)星星座計劃提出，“銥星” 星座通過66顆低軌衛(wèi)星構(gòu)建一個全球覆蓋的衛(wèi)星通信網(wǎng)。這個階段主要以提供語音、低速數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)為主。隨著地面通信系統(tǒng)快速 發(fā)展，在通信質(zhì)量、資費價格等方面對衛(wèi)星通信全面占優(yōu)，在與地面通信網(wǎng)絡(luò)的競爭中宣告失敗。
第二階段：2000年-2014年，衛(wèi)星通信進入對地面通信網(wǎng)絡(luò)的補充階段。以新銥星、全球星和軌道通信公司為代表，定位主要是對地面通信系 統(tǒng)的補充和延伸。
第三階段：2014年-至今，衛(wèi)星通信進入與地面通信網(wǎng)絡(luò)的融合階段。以一網(wǎng)公司(OneWeb)、太空探索公司(SpaceX)等為代表的企業(yè)開始主 導(dǎo)新型衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與地面通信系統(tǒng)進行更多的互補合作、融合發(fā)展。
低軌小型化高通量衛(wèi)星技術(shù)發(fā)展與規(guī)模制造技術(shù)大幅降低行業(yè)制造成本。小衛(wèi)星研制與發(fā)射、網(wǎng)絡(luò)融合、終端天線等方面技術(shù)的進步，使實 現(xiàn)低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)建設(shè)和商業(yè)化應(yīng)用的成為了可能。通過引入 3D 打印、模塊化設(shè)計、COTS 元件、智能裝配等先進技術(shù)，降低了衛(wèi)星的研 制成本，并可以通過流水線組裝的方式批量生產(chǎn)小衛(wèi)星。
衛(wèi)星廣播電視應(yīng)用發(fā)展、衛(wèi)星寬帶需求增長，帶動衛(wèi)星通信快速發(fā)展。在多波束等技術(shù)發(fā)展帶動下，單顆衛(wèi)星傳輸能力已從傳統(tǒng)大波束衛(wèi)星 的2Gbit/s，快速提升至高通量衛(wèi)星的20-500Gbit/s，成功激發(fā)和開拓機載、船載等新應(yīng)用市場，隨著需求增加，進一步帶動市場發(fā)展。 政策催熟產(chǎn)業(yè)鏈，給行業(yè)增長增添新動能。自2014年，國家政策允許民營資本進入等政策，促進衛(wèi)星通信不斷發(fā)展。
通信衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量快速增長。2015-2020年，中國視頻業(yè)務(wù)處于鼎盛時期，物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用需求也不斷上升。衛(wèi)星通信行業(yè)由于市場需求的優(yōu) 勢，整體處于繁榮階段，全球通信衛(wèi)星入軌數(shù)量由53顆穩(wěn)定增長到495顆，通信衛(wèi)星入軌數(shù)量特別是中軌道通信衛(wèi)星（MEO）入軌數(shù)量保持 穩(wěn)定。
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)收入占衛(wèi)星運營與服務(wù)行業(yè)[敏感詞]。根據(jù)SIA報告，在衛(wèi)星運營與服務(wù)方面，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)常年占比超過95%以上，以2019年數(shù)據(jù) 為例，全球衛(wèi)星運營與服務(wù)產(chǎn)值中，大眾消費、移動、固定通信總產(chǎn)值為1230億美元，占比98.13%，為衛(wèi)星運營與服務(wù)業(yè)主要收入來源。 通信衛(wèi)星占比較大，其次是觀測衛(wèi)星。截止2020年7月，全球在軌衛(wèi)星2787顆，其中通信衛(wèi)星1378顆，占比接近50%，其次是對地觀測衛(wèi) 星，占比接近30%。
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)帶動，通信衛(wèi)星發(fā)展較快。除2017年遙感衛(wèi)星數(shù)量激增之外，通信衛(wèi)星一直維持較高發(fā)射占比，在2020年更是升空495枚，占 當(dāng)期發(fā)射衛(wèi)星總數(shù)的88%以上。 衛(wèi)星通信一直以來飽受詬病的是容量不足，以及由此帶來的價格昂貴。寬帶化和平價化是衛(wèi)星通信發(fā)展并不斷開拓的重點。
寬帶化：取決于衛(wèi)星信道能力，[敏感詞]突破性的技術(shù)變革是增加信道數(shù)量。
平價化：衛(wèi)星通信應(yīng)用價格在過去兩三年出現(xiàn)“腰斬”，由于標(biāo)準(zhǔn)化制造與規(guī)模起量，未來還會繼續(xù)走低，預(yù)計到2022年將至不到400美金 /Mbps/月。
應(yīng)用趨勢：未來的應(yīng)用主要來自于視頻、寬帶回傳和寬帶業(yè)務(wù)、政府和企業(yè)服務(wù)、機載與海事服務(wù)以及[敏感詞]衛(wèi)星通信。
由于傳輸方式與路徑不同，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)時延相對較長。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)最小時延20-35ms，而5G[敏感詞]時延僅為1ms。 -傳輸方式方面：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)鏈路采用無限電波進行信息傳遞，而地面通信則采用有線的光纖傳輸方式，傳輸速率能超過KMbps。相比 之下，光纖傳輸比衛(wèi)星無線傳輸?shù)乃俾士欤虼诵l(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的時延較長。 -路徑方面：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)訪問流程：數(shù)據(jù)中心→核心網(wǎng)→地面站→發(fā)射到地面站上空的衛(wèi)星→星間傳輸→到達用戶上空通信衛(wèi)星→接收終端 →wifi信號到個人終端；地面通信訪問流程：數(shù)據(jù)中心→核心層→匯聚層→接入層→基站AAU→個人終端。相比之下，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)訪問路徑較 長，也導(dǎo)致衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)時延較長。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)覆蓋較遠、成本較低。與地面通信相比，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相對增加互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍較高，可實現(xiàn)全球覆蓋組網(wǎng)，同時建設(shè)成本與運 營成本均較5G能夠明顯降低。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能有效彌補互聯(lián)網(wǎng)接入空白。據(jù)聯(lián)合國國際電信聯(lián)盟（ITU）2019年公布的研究報告顯示，由于基礎(chǔ)設(shè)施缺乏等原因，全球76.74 億人口中49%的人口依然未進入互聯(lián)網(wǎng)，仍有37.4億人無法聯(lián)網(wǎng)。而未接入?yún)^(qū)域大多地處偏遠，光纖鋪設(shè)成本高昂，在互聯(lián)網(wǎng)人口紅利接近 飽和的背景下，通過低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等新興方式觸及龐大的、分散的尚未接入人口也成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的藍海。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能有效彌補信息基礎(chǔ)設(shè)施鴻溝。全球互聯(lián)網(wǎng)接入水平存在巨大鴻溝，全球超半數(shù)人口處于3G以下階段。聯(lián)合國統(tǒng)計了全球連接速 度大于或等于256kbps（2G-3G技術(shù)水平）的人口，全球超半數(shù)人口處于3G以下的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋，而發(fā)達國家和部分發(fā)展中國家已經(jīng)全面進入 4G-5G階段。
多波束技術(shù)是提高衛(wèi)星通信能力的重要手段之一。其中相控陣技術(shù)與高速數(shù)字信息處理技術(shù)和電控有源元器件結(jié)合能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)的波束指向 控制和波束賦形；多點波束能夠使用大量點波束實現(xiàn)廣覆蓋。
頻率復(fù)用，實現(xiàn)通信容量的提升。點波束之間可以實現(xiàn)子波段復(fù)用，增加頻譜利用率和通信容量。
波束增益，波束寬度調(diào)窄后提升天線增益，降低終端天線扣繳，提高頻譜利用率。
頻段競爭激烈，高頻段發(fā)展趨勢明顯。隨著低頻段頻譜資源的不斷占用，現(xiàn)有的Ku、Ka等高頻段資源也難以滿足巨大的頻譜需求缺口。目前 許多國家正在對頻率更高的Q頻段和V頻段進行開發(fā)。高頻段預(yù)計將成為下一代通信衛(wèi)星的主要發(fā)展方向。小衛(wèi)星方便量產(chǎn)，促進快速起量的同時促進成本降低。隨著衛(wèi)星技術(shù)與應(yīng)用的不斷發(fā)展，人們在要求降低衛(wèi)星成本、減小風(fēng)險的同時，迫切 需要加快衛(wèi)星開發(fā)研制周期。特別是單一任務(wù)的專用衛(wèi)星，以及衛(wèi)星組網(wǎng)，更需要投資小、見效快的衛(wèi)星技術(shù)。 -成本降低：傳統(tǒng)大衛(wèi)星研制周期在5年左右，小衛(wèi)星研制周期2年左右，研制成本降低，同時一箭多星可有效降低發(fā)射成本； -發(fā)射靈活：小衛(wèi)星可作為大衛(wèi)星附屬物隨同發(fā)射，或者可以一箭多星批量發(fā)射。
高通量適應(yīng)衛(wèi)星業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，滿足消費端需求。衛(wèi)星固定業(yè)務(wù)將向高頻段、大容量、數(shù)字化、寬帶化、IP化方向發(fā)展。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)與地面通信業(yè)務(wù)融合，要求廣覆蓋和強通信性能。2014年來，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨向與地面通信融合，以覆蓋更廣范圍。
低軌衛(wèi)星由于傳輸時延小、鏈路損耗低、發(fā)射靈活、應(yīng)用場景豐富、整體制造成本低，非常適合衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。 -低時延，地星單項傳播時間是1.5ms，地-星-地時間約15-50ms； -發(fā)射靈活，低軌衛(wèi)星現(xiàn)如今先進技術(shù)能夠達到一箭60星，可靈活大量發(fā)射，便于組網(wǎng)； -高穩(wěn)定性，局部的自然災(zāi)害和突發(fā)事件幾乎不影響系統(tǒng)正常運行； -廣應(yīng)用，全球覆蓋，通信不受地域限制，并能將物聯(lián)網(wǎng)拓展到遠海和填空； -低成本，不依賴地面基礎(chǔ)設(shè)施，可以實現(xiàn)低成本輕量化終端。 2016年8月，全自主研制的天通一號衛(wèi)星發(fā)射成功，填補了國內(nèi)衛(wèi)星移動通信空白。天通一號衛(wèi)星覆蓋中國全境及領(lǐng)海、第一島鏈以內(nèi)，中國 周邊區(qū)域，西太平洋、印度洋。
天通衛(wèi)星商用，打造5G+6G天地一體化通信。2020年1月10日，中國電信面向社會各界提供天通衛(wèi)星通信服務(wù)，我國自主建設(shè)[敏感詞]衛(wèi)星移動通 信系統(tǒng)正式商用。天通衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)實現(xiàn)我國領(lǐng)土、領(lǐng)海的全面覆蓋，為用戶提供全天候、全天時、穩(wěn)定可靠移動通信服務(wù)。用戶使用 天通衛(wèi)星手機或終端在衛(wèi)星服務(wù)區(qū)內(nèi)，可進行話音、短信、數(shù)據(jù)通信及位置服務(wù)。
預(yù)計到2025年，衛(wèi)星通信終端銷量在300萬臺左右，市場空間約300億元，并且整條產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟，從芯片到終端都有成熟產(chǎn)品，目前已進 入應(yīng)用推廣階段。 虹云工程是中國航天科工五大商業(yè)航天工程之一，脫胎于中國航天科工的“福星計劃”，計劃發(fā)射156顆衛(wèi)星，它們在距離地面1000公里的軌道 上組網(wǎng)運行，構(gòu)建一個星載寬帶全球移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)無差別的全球覆蓋。
虹云工程被分解為“1+4+156”三步。第一步計劃在2018年前，發(fā)射第一顆技術(shù)驗證星，實現(xiàn)單星關(guān)鍵技術(shù)驗證；第二步到“十三五”末，發(fā)射4 顆業(yè)務(wù)試驗星，組建一個小星座，讓用戶進行初步業(yè)務(wù)體驗；第三步到“十四五”末，實現(xiàn)全部156顆衛(wèi)星組網(wǎng)運行，完成業(yè)務(wù)星座構(gòu)建。
鴻雁全球衛(wèi)星星座通信系統(tǒng)是中國航天科技集團公司在2016年發(fā)布項目。該系統(tǒng)將由300顆低軌道小衛(wèi)星及全球數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)處理中心組成，具有 全天候、全時段及在復(fù)雜地形條件下的實時雙向通信能力，可為用戶提供全球?qū)崟r數(shù)據(jù)通信和綜合信息服務(wù)。
“鴻雁星座”一期預(yù)計投資200億元，在2022年建成由60顆衛(wèi)星組成的通信網(wǎng)絡(luò)；二期預(yù)計2025年完成建設(shè)，通過數(shù)百顆衛(wèi)星構(gòu)建“海、陸、空、 天”一體的衛(wèi)星移動通信與空間互聯(lián)網(wǎng)接入系統(tǒng)，實現(xiàn)全球任意地點的互聯(lián)網(wǎng)接入。 銀河Galaxy是由民營企業(yè)銀行航天進行的衛(wèi)星計劃，該計劃預(yù)計2022年完成第一批144顆衛(wèi)星部署，隨后從144顆衛(wèi)星升級到800多顆衛(wèi)星， 最后再升級到2800顆衛(wèi)星。
2020年1月16日，民營航天公司銀河航天宣布，我國首顆通信能力達10Gbps的銀河航天首發(fā)星，在軌30天后成功開展通信能力試驗，在國內(nèi) 第一次驗證低軌Q/V/Ka頻段通信。今后，“太空互聯(lián)網(wǎng)”有望成為5G乃至6G時代實現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋的重要解決方案。小衛(wèi)星壽命相對較短，衛(wèi)星制造與發(fā)射組網(wǎng)周期短窗口會較快發(fā)展。低軌衛(wèi)星平均壽命5年，為實現(xiàn)盡快服務(wù)，衛(wèi)星制造與發(fā)射短窗口會較為 集中。據(jù)估計，最佳發(fā)射窗口期將集中在未來的某個3年周期內(nèi)。
預(yù)計衛(wèi)星制造投資規(guī)模達到700億元以上。考慮到我國后期衛(wèi)星制造模式及核心技術(shù)能力的改進升級，我們預(yù)計第一階段衛(wèi)星制造單星單年下 降10%，第二階段制造價格單星單年下降15%。預(yù)計十年內(nèi)投資規(guī)模可達700億元以上。
預(yù)計十年內(nèi)衛(wèi)星發(fā)射累計數(shù)量約4500顆，衛(wèi)星發(fā)射投資規(guī)模超過740億元。考慮到未來火箭回收、“一箭多星”等技術(shù)的發(fā)展促使成本降低，提 出假設(shè)：預(yù)計衛(wèi)星發(fā)射單價在第一階段每年下降10%。第二階段每年下降15%。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)對地進行全覆蓋，需要地面設(shè)備建設(shè)的跟進。地面站是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備中負責(zé)發(fā)送和接收衛(wèi)星信號的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其中，關(guān)口 站是地面系統(tǒng)的核心組成，在衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量不斷增長的同時，預(yù)計地面關(guān)口站也應(yīng)有相應(yīng)的數(shù)量增長。
預(yù)計在軌衛(wèi)星與衛(wèi)星關(guān)口站比例關(guān)系為20:1。OneWeb將在全球部署55-75個衛(wèi)星關(guān)口站，對應(yīng)720顆衛(wèi)星。 ? 目前我國關(guān)口站制造單價約為6000萬元/站，考慮到未來技術(shù)成熟與規(guī)模效應(yīng)，預(yù)計第一階段制造單價每年下降5%，第二階段制造單價每年 下降10%。
遙感衛(wèi)星（RS remote sensing）是應(yīng)用衛(wèi)星的最主要類型之一，指在不與對象直接接觸的情況下，通過某種平臺上裝載的傳感器獲取的目標(biāo) 對象的特征信息。
衛(wèi)星遙感技術(shù)是對地觀測主要技術(shù)之一。衛(wèi)星遙感技術(shù)主要是從高空通過傳感器探測和接收來自目標(biāo)物體的信息（如電磁波、地震波等）， 識別物體屬性及其空間分布特征，之后通過遙感技術(shù)平臺獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)，做到信息接收、處理與分析。
衛(wèi)星遙感及空間信息服務(wù)行業(yè)是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)及地理信息產(chǎn)業(yè)的融合，其本質(zhì)是圍繞遙感衛(wèi)星的數(shù)據(jù)獲取及應(yīng)用而展開的產(chǎn)業(yè)。衛(wèi)星遙感是衛(wèi)星 產(chǎn)業(yè)主要應(yīng)用之一，具體用于地物識別、獲取影響、對地觀測、環(huán)境箭載、測繪成圖等。現(xiàn)階段主要在軌遙感衛(wèi)星有高分一道、Worldview等。
根據(jù)遙感電磁輻射源的方式，衛(wèi)星遙感可分為主動遙感和被動遙感。主動遙感是只由遙感探測器主動向地目標(biāo)發(fā)射電磁輻射能量并接收地物 目標(biāo)發(fā)射的電磁能量作為遙感傳感器接收和記錄的能量來源；被動遙感是指不會主動發(fā)出電磁輻射能量。而是接收地物目標(biāo)自身輻射和反射 自然輻射源（主要為太陽）的電磁能量作為遙感傳感器輸入能量。
根據(jù)遙感數(shù)據(jù)的類型，衛(wèi)星遙感可分為成像遙感和非成像遙感。其中，成像遙感是指傳感器接收和記錄的電磁能量信息最后以圖像形式保存； 非成像遙感則指最終的電磁能量信息不一圖像形式保存。
根據(jù)載荷的不同，衛(wèi)星遙感可分為光學(xué)遙感和雷達遙感。 在軌遙感衛(wèi)星比例持續(xù)上升，成為最主要衛(wèi)星類別之一。由于遙感衛(wèi)星商業(yè)化的推動和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速增長，遙感衛(wèi)星在全球在軌衛(wèi)星中的 比例逐年上升，成為近年來新發(fā)射衛(wèi)星的主要部分。根據(jù)SIA報告，2012年，1060顆在軌衛(wèi)星中僅有106顆遙感衛(wèi)星，比例為10%，而到2018 年，全球遙感衛(wèi)星數(shù)量達到569顆，在2118顆在軌衛(wèi)星中占比27%，成為僅次于通信衛(wèi)星的主要衛(wèi)星類別。
遙感衛(wèi)星市場是通導(dǎo)遙三大細分市場中發(fā)展最快的市場，衛(wèi)星數(shù)量占比逐年攀升，遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)產(chǎn)值復(fù)合增長達到8.3%。隨由于衛(wèi)星遙感具 有相對地面測控較強的成本優(yōu)勢、衛(wèi)星制造與發(fā)射技術(shù)的提升、政府與企業(yè)的需求不斷增大，衛(wèi)星遙感產(chǎn)業(yè)增長較快，遙感衛(wèi)星的價值日益 凸顯。SIA數(shù)據(jù)顯示，2012年到2019年，全球遙感衛(wèi)星服務(wù)收入從13億美元增長至21億美元，年復(fù)合增長8.3%。高于全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總體的增長 速度。
空間分配率持續(xù)突破提升衛(wèi)星遙感市場價值。空間分配率指遙感影像上像素所代表的地面范圍的大小，能提供地物的結(jié)構(gòu)、大小、形狀、方 向、面積等稽核屬性。空間分配率直接決定了衛(wèi)星遙感回傳數(shù)據(jù)與圖片的質(zhì)量，而數(shù)據(jù)與圖片的質(zhì)量有直接決定了其市場應(yīng)用價值。目前國 內(nèi)允許的商業(yè)遙感衛(wèi)星最大空間分辨率為0.5米，2018年中國航天科技集團已研制出分辨率高達0.3米的光學(xué)成像及雷達成像衛(wèi)星，將媲美美國 商業(yè)性能最優(yōu)遙感衛(wèi)星。
2015年政策逐漸放開，促進衛(wèi)星遙感市場的商業(yè)發(fā)展。從歷史來看，國家政策與政府需求占衛(wèi)星遙感行業(yè)主導(dǎo)地位，且在很長一段時間完全 由國家控制。
衛(wèi)星遙感和地理信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游衛(wèi)星制造，中游為運營獲取衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)及遙感數(shù)據(jù)處理，下游數(shù)據(jù)應(yīng)用構(gòu)成。在本環(huán)節(jié)主要介 紹的是產(chǎn)業(yè)鏈中下游情況。
中游數(shù)據(jù)采集與處理隨技術(shù)更新，實用性不斷增強。隨著高分辨率遙感器、電荷耦合器件（CCD）、高精度、高穩(wěn)定度、高機動能力的姿態(tài) 控制技術(shù)、顫振抑制技術(shù)等可以提高遙感衛(wèi)星影像質(zhì)量的技術(shù)不斷迭代，為遙感數(shù)據(jù)的應(yīng)用提供更多可能性。
下游應(yīng)用方面，軍政方已具規(guī)模，處于穩(wěn)定增長階段，隨著技術(shù)進步與成本下降，民商用市場未來增長潛力較大。衛(wèi)星遙感目前應(yīng)用主要以 [敏感詞]及政府在國土、應(yīng)急安全、氣象領(lǐng)域為主，但行業(yè)市場如精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、森林環(huán)境、大型市政項目等方面進行數(shù)據(jù)跟蹤與監(jiān)測前景廣闊。
大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的不斷滲透將成為行業(yè)新常態(tài)。對于微信遙感數(shù)據(jù)分析，在新一代技術(shù)疊加下，將充分利 用移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做到大數(shù)據(jù)存儲、人工智能算法演練分析，然后以云計算技術(shù)實現(xiàn)客戶的分發(fā)共享，最終全面實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理分析過程的轉(zhuǎn) 型升級，提升數(shù)據(jù)時效性與客戶體驗感。
多源數(shù)據(jù)融合，挖掘并解鎖客戶新需求。隨著未來衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)、地理信息數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)（個體出行過程、網(wǎng)絡(luò)行為、消費記錄等）的 融合，各行業(yè)廠商紛紛涉足地信應(yīng)用領(lǐng)域，有望引發(fā)遙感應(yīng)用、導(dǎo)航定位及衛(wèi)星服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的廣闊應(yīng)用。
衛(wèi)星導(dǎo)航是以人造衛(wèi)星作為導(dǎo)航臺的星基無線電導(dǎo)航，是一種利用人造地球衛(wèi)星進行用戶點位測量的技術(shù)，是以用導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)送的導(dǎo)航定位 信號確定載體位置和運動狀態(tài)、引導(dǎo)運動載體安全有效到達目的地。
目前衛(wèi)星導(dǎo)航采用“四星定位”原理，通過3顆衛(wèi)星，了解目前所處地球地理位置情況，之后引入第4顆衛(wèi)星作為時間零點，專門用來計算時間誤 差，以[敏感詞]解算出位置信息。
中國北斗導(dǎo)航系統(tǒng)主要以北斗兼容型芯片及其相關(guān)模塊（板卡、天線及地理信息系統(tǒng)等）、終端集成、系統(tǒng)集成以及相關(guān)服務(wù)為主。目前全球有四大主要的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：美國（GPS）、中國（BDS）、俄羅斯（GLONASS）、歐盟（GALILEO）。其中，美國的GPS是目 前唯一全面運行的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，占據(jù)全球定位市場95%的份額，在系統(tǒng)的成熟性、服務(wù)精度等方面都處于全球最領(lǐng)先水平。
中國北斗不斷發(fā)展，系統(tǒng)優(yōu)勢凸顯。和其他三大衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)相比較，北斗作為自主研發(fā)設(shè)計的系統(tǒng)，除了具有安全、可靠、穩(wěn)定、保密性 強以及適合涉及國家安全的重要部門和行業(yè)應(yīng)用這些優(yōu)勢以外，單純從技術(shù)的角度來看仍然具備兩大優(yōu)勢：三頻系統(tǒng)、短報文通信。
全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。在全球經(jīng)濟形勢低迷，貿(mào)易戰(zhàn)陰霾籠罩的背景下，GNSS是少數(shù)逆勢上漲的產(chǎn)業(yè)市場之一，并預(yù)測在未來的十年 內(nèi)仍會保持穩(wěn)定增長。預(yù)計到2029年全球衛(wèi)星導(dǎo)航市場總產(chǎn)值約為3244億歐元，將會比現(xiàn)在的1507億歐元翻一番。
全球衛(wèi)星導(dǎo)航收入主要來自下游服務(wù)。全球GNSS設(shè)備的下游市場收入將從2019年的1500億歐元增長到2029年的3250億歐元，CAGR為8%。 其增長主要是由于來自大眾市場和中端設(shè)備和增強服務(wù)的收入。在2019年至2029年期間，低端接收器的年增長率將達到16%，而增值服務(wù)的 收入也將在10年內(nèi)從230億歐元穩(wěn)步增長到近650億歐元。
亞太地區(qū)發(fā)展將成為核心。從區(qū)域?qū)用婵矗瑏喬貐^(qū)的貢獻率[敏感詞]，預(yù)計到2029年，亞太地區(qū)的GNSS終端保有量將達到51億臺，占全球總量 的53.5%，產(chǎn)值更是將達到1060億歐元，約占全球總產(chǎn)值的1/3，這清楚的表明了未來十年全球GNSS市場將以亞太地區(qū)為核心。
2020年是北斗系統(tǒng)全面建設(shè)完成。2020年6月23日，我國成功發(fā)射北斗系統(tǒng)第五十五顆導(dǎo)航衛(wèi)星，至此北斗三號全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)星座部署 全面完成，這是一個階段性的成就，預(yù)示著我國即將取得北斗導(dǎo)航“三步走”戰(zhàn)略的全面勝利。
目前中國的GNSS已占全球市場的11%，隨著北斗系統(tǒng)建成，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)產(chǎn)品在國民經(jīng)濟重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，全球市場 占比將快速提升，在全球市場競爭力也得到有效提高。
受益于我國產(chǎn)業(yè)政策的布局與落地和導(dǎo)航衛(wèi)星、星基地基增強系統(tǒng)以及輔助定位系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施的搭建成型，2019年，我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)整 體產(chǎn)值達到3450億元，增速達14.4%。 我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈大題可分為上游、中游和下游。上游包括基礎(chǔ)器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等，是產(chǎn)業(yè)自主可控的關(guān)鍵；中游是當(dāng)期產(chǎn)業(yè) 發(fā)展環(huán)節(jié)重點，主要包括各類終端集成產(chǎn)品和系統(tǒng)集成產(chǎn)品研制、生產(chǎn)及銷售等；下游是應(yīng)用及運營服務(wù)環(huán)節(jié)。
我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于成熟，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、良性發(fā)展的內(nèi)循環(huán)生態(tài)已基本形成。2019年國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)值較2018年均有提 升，但中游和上游受到芯片、板卡、核心器件、終端設(shè)備價格下降的影響，產(chǎn)值增速較2018年進一步放緩，在全產(chǎn)業(yè)鏈中占比仍呈下降趨 勢。
下游運營服務(wù)產(chǎn)值不斷上升，發(fā)展速度較快。下游的應(yīng)用與運營服務(wù)發(fā)展由于具有較強靈活性，也符合北斗與其他領(lǐng)域技術(shù)及應(yīng)用融合發(fā)展 的市場趨勢，能夠吸引中上游產(chǎn)品提供商想集成服務(wù)商和運營商的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，從而推動下游應(yīng)用與運營服務(wù)環(huán)節(jié)的快速增長。2019年，運 營服務(wù)總產(chǎn)值占全產(chǎn)業(yè)鏈的44.23%，占比[敏感詞]同時漲幅也最快。
軌道和頻段資源有限，”先占永得”，需要加快建設(shè)步伐。 -地球外圍適合部署高質(zhì)量、高容量的低軌衛(wèi)星系統(tǒng)大概在10個左右。而據(jù)SpaceX說法，在300km-1000km的軌道高度范圍內(nèi)，在保證星鏈安 全的前提下，大概能容納5萬顆衛(wèi)星，極為有限。ITU對于低軌資源的分配方式為“先申報就可優(yōu)先使用”的搶占方式，且衛(wèi)星到期后有補星機 會，即先占永得。 -目前低軌衛(wèi)星主要包括UHF頻段、L片段、C頻段、X頻段、Ku頻段、Ka頻段。其中低于2.5GHz的L和S頻段主要用于衛(wèi)星移動通信、衛(wèi)星無 線電測定、衛(wèi)星測控鏈路等應(yīng)用；C和Ku頻段主要用于衛(wèi)星固定業(yè)務(wù)通信且已近飽和，Ka頻段正在被大量投入使用。 高軌系統(tǒng)中全世界90%的C和Ku頻段控制在少數(shù)運營商手中；主流的Ka頻段也被大量投入使用，頻率協(xié)調(diào)難度日益增大。
我國現(xiàn)階段衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量尚處劣勢，發(fā)射速度有待提升。根據(jù)賽迪顧問信息，預(yù)計2029年近地軌道衛(wèi)星中國1900枚，占比僅有全球的 3.33%，相較于美國87.72%的衛(wèi)星占比，明顯處于劣勢，需進一步加快建設(shè)。 衛(wèi)星導(dǎo)航主要有行業(yè)市場、大眾市場與特殊市場三大應(yīng)用領(lǐng)域。其中，行業(yè)市場主要在交通運輸、電力應(yīng)用、農(nóng)業(yè)等政府使用方面居多；大 眾市場主要應(yīng)用于車聯(lián)網(wǎng)、智能手機、可穿戴設(shè)備等消費領(lǐng)域；特殊市場主要圍繞公安、海上遇險搜救、[敏感詞]打擊等軍用領(lǐng)域。
大眾市場隨著技術(shù)革新與需求增長，將成為拉動衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要市場。無論是GPS、GLONSS還是北斗，設(shè)計之初都是用于[敏感詞]目的，之 后逐步向位置服務(wù)、交通運輸、測繪地理信息、農(nóng)業(yè)、電力調(diào)度、應(yīng)急搜救等民用領(lǐng)域推廣，且民用市場規(guī)模遠超軍用市場。根據(jù)GSA數(shù) 據(jù)，衛(wèi)星導(dǎo)航下游應(yīng)用最多的是在道路服務(wù)和位置服務(wù)領(lǐng)域，分別占比55%和38.3%，其次是測繪和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，分別占比2.4％、1.4％。北斗 應(yīng)用國內(nèi)市占率約為25％，且在持續(xù)提升，北斗兼容應(yīng)用已經(jīng)成為國內(nèi)民用市場的主流應(yīng)用形式。
“北斗+”與“+北斗”進一步深度發(fā)展，通導(dǎo)融合成為拓寬應(yīng)用的主要解決方案。當(dāng)期北斗應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展已經(jīng)全面進入技術(shù)融合、應(yīng)用融合 和產(chǎn)業(yè)融合的新階段，市場也進一步向深度與廣度發(fā)展，已形成“北斗+”和“+北斗”兩大類應(yīng)用場景。同時通導(dǎo)融合為主要技術(shù)突破方向的， 構(gòu)建面向移動互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)億級用戶的服務(wù)能力也在不斷提升。
高精度、系統(tǒng)化是未來發(fā)展趨勢。從國家安全和戰(zhàn)略經(jīng)濟領(lǐng)域的應(yīng)用需求來講，提高衛(wèi)星導(dǎo)航定位精度，是大勢所趨。當(dāng)前北斗地基增強系 統(tǒng)已完成建設(shè)，廣域精密定位系統(tǒng)全面啟動，面向高精度位置和時間服務(wù)需求，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、服務(wù)多功能、信息互聯(lián)互通是確保未來高精 度應(yīng)用推廣快速推進的保障。
詳見報告原文。
（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報告原文。）精選報告來源：【未來智庫官網(wǎng)】。
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